Les ratios financiers, outils essentiels pour analyser la santé financière des entreprises, trouvent leur origine au début du XXe siècle. L'un des pionniers dans ce domaine fut Alexandre Wall, un économiste américain qui développa l'idée d'utiliser des relations mathématiques pour mieux comprendre les performances des entreprises.
Dans les années 1920, aux États-Unis, le besoin de standardiser l'analyse financière grandit avec l'essor des marchés financiers et
l'industrialisation. Alexandre Wall introduisit une méthodologie permettant aux investisseurs et gestionnaires de comparer des entreprises
sur la base d'indicateurs standardisés. Ce travail a jeté les bases de ce que nous appelons aujourd'hui les ratios financiers
.
Cette approche est devenue indispensable avec le temps, car elle a permis d'instaurer une transparence financière et de fournir aux acteurs économiques des outils fiables pour évaluer et prévoir la performance des entreprises.
Les ratios financiers ont été développés pour répondre à plusieurs besoins cruciaux :
En somme, ces ratios constituent un langage universel permettant de décrypter rapidement les forces et les faiblesses d'une organisation.
Les ratios financiers sont utilisés pour analyser différents aspects de la performance et de la structure financière d'une entreprise. Ils sont généralement regroupés en catégories, chacune répondant à des questions spécifiques :
Les ratios d'activité mesurent la capacité d'une entreprise à utiliser efficacement ses ressources pour générer des revenus. En d'autres termes, ils évaluent comment l'entreprise gère ses actifs, comme les créances clients ou les immobilisations corporelles.
Par exemple, le ratio de rotation des créances clients permet de savoir en combien de temps, en moyenne, une entreprise encaisse ses factures. Un ratio élevé indique que l'entreprise encaisse rapidement, ce qui est souvent un signe de bonne gestion.
En effet, tout en étant dans le même secteur il se peut que 2 entreprises gèrent de manière très différentes leur exploitation. L'entreprise 1 pourrait par exemple accorder à ses clients des délais de paiement relativement longs pour les mettre en confiance et garder de bonnes relations dans le long terme, tandis que l'entreprise 2 pourrait exiger un paiement rapide voire instantanné. D'un point de vue purement financier, il peut être préférable que les clients payent tout de suite pour éviter les impayés, les relances chronophages, les conflits liés à l'argent ainsi que les risques de manque de trésorerie à court terme pour payer les charges fixes récurrentes comme les salaires. Le banquier ayant plutôt un point de vue "financier" pourrait ne pas être en votre faveur lorsque vous le solliciterez pour un emprunt futur.
Ils évaluent la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices à partir de ses revenus ou de ses actifs. Le marge nette ou le ROE (Return on Equity)
sont des exemples courants.
Pour l'expliquer de manière simple : La profitabilité est la capacité à réaliser un certain résultat pour un certain chiffre d'affaires.
C'est à dire ?
Un exemple est toujours plus parlant.
Ex : Votre entreprise génère 500 000 € de chiffre d'affaires annuel pour un résultat final de 30 000 €. Celà signifie que vous si vous voulez obtenir un resulat net de 30 000 € vous devez réaliser 500 000 € de ventes.
Imaginez à présent que votre entreprise génère toujours 500 000 € de chiffre d'affaires, mais que votre résultat net final soit de 50 000 € parce que vous avez réussi à diminuer vos coûts. Dans ce cas votre profitabilité est plus élevée.
Pour être plus précis, la profitabilité est un pourcentage %, un ratio, une division.
Vous pesez votre résultat dans votre chiffre d'affaires. Si nous reprenons notre exemple de résultat de 30 000 € pour un chiffre d'affaires de 500 000 € alors mon ratio de profitabilité est de 30 000 / 500 000 = 6% pour l'entreprise 1. Concernant l'entreprise 2 : 50 000 / 500 000 = 10%. Si les 2 entreprises opèrent dans le même secteur d'activité, dans le même secteur géographique et partagent des caractéristiques similaires, alors l'entreprise 2 réalise bien une meilleure profitabilité que l'entreprise 1.
Attention : Certains secteurs ont par nature une profitabilité faible. Le secteur de l'agroalimentaire a tendance à réaliser des marges faibles et occasionne de larges revenus. Dit autrement : La grande distribution vend énormément (chiffre d'affaires important) avec des marges faibles sur les produits (résultat net plutôt faible comparé au chiffre d'affaires total réalisé).
Les ratios de rotation d'investissement évaluent la capacité d'une entreprise à utiliser ses investissements pour générer des revenus. Ils permettent d'apprécier l'efficacité avec laquelle une entreprise exploite ses ressources financières et matérielles.
Par exemple, le ratio de rotation des immobilisations est calculé en divisant le chiffre d'affaires par la valeur nette des immobilisations. Ce ratio indique dans quelle mesure les actifs fixes de l'entreprise (comme les bâtiments ou les équipements) participent à la génération de revenus. Un ratio élevé reflète une utilisation optimale des immobilisations, tandis qu'un ratio faible peut signaler une sous-utilisation ou des actifs excédentaires.
Un autre exemple est le ratio de rotation des actifs totaux, obtenu en divisant le chiffre d'affaires par le total des actifs. Ce ratio mesure la performance globale des investissements de l'entreprise en termes de génération de revenus.
Ces ratios sont essentiels pour les investisseurs, car ils offrent une vue claire de l'efficacité des choix stratégiques et des investissements réalisés.
Les ratios d'endettement mesurent la part des financements externes dans la structure financière d'une entreprise. Ils permettent d'évaluer le niveau de dépendance à la dette et la capacité de l'entreprise à honorer ses engagements financiers.
Un exemple clé est le ratio d'endettement global, qui compare le total des dettes au total des capitaux propres. Ce ratio montre dans quelle mesure l'entreprise finance ses activités par emprunt par rapport à ses propres ressources.
Les ratios d'endettement sont observés de près par les banquiers qui vous prêtent de l'argent. Tout comme un apport dans l'immobilier, la banque s'intéresse à la part que les investisseurs ont apporté eux-même dans l'entreprise. La banque vous prêtera une première fois, une seconde ou une troisième fois en fonction de la qualité de l'information financière qui concerne les ressources de l'entreprise et leur utilisation. En termes simple, la banque est là pour vous aider si vous avez déjà injecté de l'argent dans la société et si vous avez fait vos preuves.
Certains ratios d'endettement mettent en évidence la vitesse à laquelle vous seriez capable de rembourser l'emprunt principal si vous deviez le faire le plus rapidement possible. D'autres ratios cherchent à capturer le risque que vous soyez un mauvais emprunteur. En effet, l'observation par les banques des ratios issus d'entreprises similaires à la vôtre leur permet de savoir avec une confiance raisonnable si vous rembourserez la totalité de l'emprunt avec les intérêts ou si vous êtes en voie de procédure de redressement judicaire. Vous allez apprendre tout ce que vous devez savoir à propos de ces ratios. Une fois formé(e), vous serez capable de maîtriser votre information financière et comprendre le langage de votre banquier. En outre, vous pourrez
Les ratios de structure analysent la répartition des ressources financières de l'entreprise entre les capitaux propres et les dettes, ainsi que la composition de ses actifs et passifs. Ces ratios donnent des indications sur la stabilité financière et la capacité à faire face à des situations imprévues.
Les ressources financières peuvent être diverses, mais dans les cas les plus classiques, elles sont au nombre de 2. Les capitaux propres, qui dans leur version simplifiée représentent l'argent apporté par les associés (ou l'entrepreneur seul) ainsi que les ressources générées par l'entreprise les périodes suivantes. Autrement dit, l'argent propre à l'entreprise. La deuxième ressource principale est l'emprunt bancaire. En effet, pour beaucoup de projets il est nécessaire d'emprunter auprès de la banque pour compléter l'apport initial et démarrer son entreprise. Les projets les plus coûteux nécessitent un apport personnel plus élevé et/ou un emprunt bancaire.
Par exemple, le ratio d'autonomie financière se calcule en divisant les capitaux propres par le total du bilan. Un ratio élevé indique que l'entreprise est principalement financée par ses propres moyens, ce qui réduit les risques liés à la dépendance à la dette.
La structure financière n'inclut pas que la dette bancaire et les fonds propres. Vous êtes sur le point de découvrir l'influence des dettes fournisseurs, des créances clients et des stocks. Ouf !! trop de vocabulaire ! Relax, nous allons parler dans un langage simple 😀
Ces ratios sont essentiels pour comprendre la solidité d'une entreprise et sa capacité à résister aux chocs économiques.
Les ratios financiers, bien que développés il y a près d'un siècle, restent des outils indispensables pour analyser, comparer et interpréter les performances financières des entreprises. Ils aident à prendre des décisions éclairées, qu'il s'agisse d'investissement, de gestion ou de financement.
Vous êtes peut-être déjà entrepreneur/entrepreneure, étudiant/étudiante ou encore une ambitieuse combinaison des deux. Vous devez vous initier à la compréhension de l'information financière que votre comptabilité reflète. Il est possible que vous ayez déjà un excellent expert-comptable qui vous aide et vous accompagne lors de votre rendez-vous bilan pour vous aider à améliorer votre information financière. Toutefois, c'est en apprenant vous même les effets et l'importance de certains ratios financiers que vous serez en mesure de prendre en main le signal que vos documents comptables envoients. En effet, le jour d'une vente ou d'un achat, l'information financière est scrutée par la personne qui souhaite racheter l'établissement.
Á la fin de cette formation, vous serez en mesure de comprendre efficacement les points forts et points faibles de votre entreprise ou d'une quelconque entreprise qui vous intéresse. En outre, les ratios financiers sont utilisés dans le cadre de l'entreprenariat mais vous servirons également dans le cadre de l'investissement dans des entreprises cotées sur les marchés financiers. Vous pourrez désormais évaluer rapidement certains ratios importants afin de réaliser des choix d'investissement éclairés.
Nous vous souhaitons une formation paradisiaque !